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現金資產 |
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資金頭寸及其構成 商業銀行的資金頭寸是指商業銀行能夠運用的資金。它包括時點頭寸和時期頭寸兩種。時點頭寸是指銀行在某一時點上的可用資金，時期頭寸則是指銀行在某一時期的可用資金。商業銀行的頭寸根據層次來劃分，可分為基礎頭寸和可用頭寸。所謂基礎頭寸，是指商業銀行的庫存現金與在中央銀行的超額準備金之和。基礎頭寸中，庫存現金和超額準備金是可以相互轉化的，商業銀行從其在中央銀行的存款準備金中提取現金，就增加庫存現金，同時減少超額準備金；相反，商業銀行將庫存現金存入中央銀行準備金賬戶，就會減少庫存現金而增加超額準備金。但在經營管理中這二者的運動狀態又有所不同：庫存現金是為客戶提現保持的備付金，它將在銀行與客戶之間流通；而在中央銀行的超額準備金是為有往來的金融機構保持的清算資金，它將在金融機構之間流通。此外，這二者運用的成本、安全性也不一樣。所謂可用頭寸，是指商業銀行可以動用的全部資金，它包括基礎頭寸和銀行存放同業的存款。法定存款準備金的減少和其它現金資產的增加，表明可用頭寸的增加；相反，法定存款準備金增加和其它現金資產的減少則意味著可用頭寸的減少。銀行的可用頭寸實際上包括兩個方面的內容：一是可用於應付客戶提存和滿足債權債務清償需要的頭寸，一般稱之為支付準備金（備付金），二是可貸頭寸，是指商業銀行可以用來發放貸款和進行新的投資的資金，它是形成銀行盈利資產的基礎。從數量上來看，可貸頭寸等於全部可用頭寸減去規定限額的支付準備金之差。銀行總流動性需求=負債流動性需要量 貸款的流動性需要量資金頭寸的預測 商業銀行現金資產管理的核心任務是保證銀行經營過程中的適度流動性，也就是說，銀行一方面要保證其現金資產能夠滿足正常的和非正常的現金支出需要，另一方面，又要追求利潤的最大化，為此，需要銀行管理者準確地計算和預測資金頭寸，為流動性管理提供依據。對銀行資金頭寸的預測，事實上就是對銀行流動性需要量的預測。流動性風險管理是銀行每天都要進行的日常管理。而積極的流動性風險管理首先要求銀行準確地預測未來一定時期內的資金頭寸需要量或流動性需要量。 在影響商業銀行流動性變化的眾多業務中，存貸款業務的變化是影響銀行流動性的主要因素。銀行資金頭寸或流動性準備的變化，歸根結底取決於銀行存貸款資金運動的變化。任何存款的支出和貸款的增加，都減少頭寸；反之，存款的增加和貸款的減少則會增加銀行的資金頭寸。 收購股份可以把存款按其變化規律分為三類：第一類是一定會提取的存款，如到期不能自動轉期的定期存款和金融債券，這類存款因為有契約，所以無需預測；第二類是可能會提取的存款，如定活兩便存款、零存整取存款，以及到期可以自動轉存的存款等，這類存款有可能提取，但又不能肯定；第三類是隨時可能提取的存款，如活期存款。存款預測的對象主要是第二類和第三類，我們把他們稱為易變性存款。 把存款的最低點連接起來，就形成了核心存款線，核心存款線以上的曲線為易變性存款線。核心存款穩定性較強，正常情況下沒有流動性需求。銀行存款的流動性需求通過易變性存款線來反映。雖然，這一曲線只是大致反映存款的變化，但可以為存款周轉金的需要量決策提供一個重要的依據。 由貸款需求的最高點連接而成，它表示商業銀行貸款需要量的變化趨勢。而波動線則在趨勢線以下，表示不同點上貸款需要量變化的幅度和期限。在一定時期內低於上限的貸款數，是商業銀行為滿足季節性和周期性變化需要而應持有的可貸頭寸。 除去以上分別對存款和貸款的變化趨勢進行的預測之外，商業銀行還應當綜合存款和貸款的變化，進行綜合預測。在一定時期，某一商業銀行所需要的資金頭寸量，是貸款增量和存款增量之差，可用公式表示為： 資金頭寸需要量=預計的貨款增量 應繳存款準備金增量－預計的存款增量 如果計算的結果為正數，表明銀行的貸款規模呈上升趨勢，銀行需要補充資金頭寸；若存款供給量不能相應增加，就需要其他渠道借款籌資。如計算的結果為負數，則情況恰好相反，表明銀行還有剩餘的資金頭寸，可通過其他渠道把富裕的頭寸轉化為盈利性資產。 商業銀行在進行中長期頭寸預測時，除主要考慮存貸款的變化趨勢外，還應結合考慮其他資金來源和運用的變化趨勢，只有這樣，才能使頭寸預測更加全面和準確。預測的公式為：時期資金頭寸量=時點的可貨頭寸 存款增量 各種應收債權 新增借入資金－貸款增量—法定準備金增量－各種應付債務 內部資金來源與運用差額 測算結果如果是正數，表明預測期末頭寸剩餘，在時點可貸頭寸為正的情況下，可增加對盈利性資產的投放額度；若時點可貸頭寸為零或負數，則表明預測期期末資金匱乏，即使時點可貸頭寸為正，也不可過多安排期限較長的資金投放。 資金頭寸的調度 商業銀行的頭寸調度，是指在正確預測資金頭寸變化趨勢的基礎上，及時靈活的調節頭寸餘缺，以保證在資金短缺時，能以最低的成本和最快的速度調入所需的資金頭寸；反之，在資金頭寸多餘時，能及時調出頭寸，並保證調出資金的收入能高於籌資成本，從而獲取較高的收益。商業銀行經營管理的核心是頭寸調度，這是因為： 1)頭寸調度是銀行擴大業務，增強實力的基本手段； 2)頭寸調度是維護和提高銀行信譽的保證； 3)頭寸調度是避免和減少銀行經營風險的重要手段； 4)頭寸調度是商業銀行提高經營效益的重要途徑。 頭寸調度包括調進和調出兩方面，無論是哪一方面，都需要有相應的渠道。商業銀行頭寸調度的主要渠道有以下幾方面： 1)同業拆借； 2)短期證券回購及商業票據交易； 3)總行與分支行之間的資金調度； 4)通過中央銀行融通資金； 5)出售中長期證券； 6)出售貸款和固定資產 資產管理 在遵從總量適度原則、適時調節原則和安全保障原則的前提下，對庫存現金、在中央銀行存款、存放同業存款和在途資金分別進行管理。 現金資產管理原則 現金資產是商業銀行流動性最強的資產，持有一定數量的現金資產，主要目的在於滿足銀行經營過程中的流動性需要。 |
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